中关村500家科技企获知识产权质押贷款逾80亿元

 

 






　　在总数多达4500万的中国企业名录中，中关村的2万多家企业似乎不值一提。但2011年，中关村示范区高新技术企业实现总收入超过1.9万亿元，约为同期中国经济总量的4%。而且，这一数字还在迅速增长之中。

　　这个代表着创新的“中国硅谷”，创新的不仅仅是科技，还有科技金融。张琦领导的中关村科技担保公司，12年来累计为超过1万家次中小微企业提供了近600亿元的信用担保服务。而这仅仅只是中关村数百家金融服务机构中的代表之一。

　　窥一斑而见全豹，中关村转动资本的模式，或许能给广东不少有益的启示。

　　“瞪羚”计划

　　美国硅谷把成长性最好的科技企业称为“瞪羚”，中关村内数以千计的“瞪羚”快速成长，但融资难是无法回避的问题

　　北京科兴生物制品有限公司董事长潘爱华博士敲响纳斯达克开市钟的那一刻，这位百感交集的商人来不及向所有帮助过他的人一一致谢，但他忘不了张琦，他是科兴公司顺利进入资本市场的引路人。

　　科兴公司专业从事人用疫苗的研发、生产和销售，核心科研力量源自北京大学。在甲肝灭活疫苗研制成功并开始进入批量生产阶段时，面临严重的流动资金短缺问题。作为一家研发型的企业，由于没有足够的固定资产作为抵押，从商业银行获得贷款遇到了困难，“融资难”问题威胁着该公司的生命。

　　“科研尤如攀登高山，将要到达峰顶时，缺一瓶氧气，就可能前功尽弃。”张琦对这家企业信用做出评价后，毅然动用担保公司700万元自有资金，通过委托贷款方式解决其流动资金不足的问题。“登顶之氧”送到科兴公司后，其产品迅速投入生产并不断扩大生产规模。

　　这只是中关村科技担保公司执行中关村国家自主创新示范区推出的“瞪羚计划”以来的案例之一。

　　在美国硅谷，把成长性最好的科技企业称为瞪羚，因为瞪羚是跑得最快的动物之一;在中关村，数以千计的“瞪羚”在快速地成长。融资难，是他们无法回避的一个现实问题。

　　1999年12月，中关村科技担保公司，这家由政府出资设立的政策性担保机构宣告成立，目前注册资本为6.03亿元，以“瞪羚”为标识，支持成长性良好企业融资的“瞪羚计划”相伴而生。中关村管委会给予获得担保贷款的“瞪羚”企业贷款贴息支持。

　　截至5月底，以瞪羚企业为重点，该担保公司累计为超过1万家次中小微企业提供了近600亿元的信用担保服务，已有60家企业登陆国内外资本市场，46家在新三板挂牌。目前，中关村示范区境内外上市公司总数达到213家，初步形成了创业板中的“中关村板块”。

　　“车库”咖啡

　　这家以创业和投资为主题的咖啡厅，每天总是会人头涌涌，踌躇满志的年轻人来这里推介他们的项目，寻找资本

　　张琦喜欢去车库咖啡馆坐坐。这家名为“车库”的咖啡馆，位于高楼耸立的北京中关村的一条南北延伸的小巷内，放眼望去，东边隔几堵墙的写字楼18层是创新工场;向南半站路是微软，再右转是腾讯;往北转过一个街角就到新浪和爱国者。如今这里已成为许多创业者聚会的核心。

　　这家以创业和投资为主题的咖啡厅，每天总是会人头涌涌，踌躇满志的年轻人来这里推介他们的项目，寻找资本。张琦就是来看项目的。

　　张琦介绍，北京市的7246家高新技术企业中，95%都是中小型科技企业，以及创业初期的小企业。特别是创业初期的小企业要融资，通常难得到银行的支持，更多需要天使资金和政府投资的支持。

　　为建立涵盖高科技企业生命周期的科技金融资源配置体系，延伸担保融资产品线，中关村担保公司发起设立“瞪羚发展基金”，该基金拟定总规模50亿元，首期募集5亿元，主要对中小型科技企业进行股权投资。

　　张琦坦言，聚集在中关村的投资基金多，竞争激烈，必须主动出来找项目。

　　据悉，为吸引创投机构在海淀安家，投资创业初期的中小企业，北京市海淀区早在2009年就出台了一系列政策，加大了对天使投资、早期投资的扶持引导。

　　如今，作为金融机构集聚区的中关村西区已经聚集了鼎晖投资、德同资本、英飞尼迪等243家金融机构。其中，中关村创业引导资金与创业投资机构合作设立了17只子基金，合作规模累计64亿元。活跃的创业投资机构管理资金规模超过200多亿美元，此外，众多的小额贷款公司、财务公司都已经在西区聚集发展。

　　2011年，已披露的中关村创业投资案例349个，投资金额约378亿元，投资案例和投资金额占全国的1/3。

　　多元融资

　　让资金来源多元化，既可以减轻银行的压力与风险，也有利于企业增加融资规模与降低融资成本

　　阿尔特(中国)汽车技术有限公司是国内唯一一家可以承接发动机及变速箱的开发设计和优化项目的企业，企业法定代表人宣其武先生先后入选“千人计划”、北京市“海聚人才”和中关村“高端行业领军人物”。

　　从2003年至今，该公司连续多次获得中关村科技担保公司留学人员绿色通道担保贷款支持，目前担保授信额度逐步放大，已达7000万元。

　　张琦坦言，他们担保7000万元授信额度，是根据企业的具体需求进行融资设计，分别为企业提供了短期流动资金贷款、综合授信、中期贷款、信托直接融资等多品种的担保服务，使企业经营规模扩张中流动资金需求得到保障，在企业持续、快速发展过程中发挥了重要作用。

　　以票据融资为例：企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在3个营业日内就能办妥，对于企业来说，这等于是“用明天的钱赚后天的钱”。

　　与此同时，根据企业的需求，张琦与团队组织示范区企业通过集合发行信托计划方式，向社会直接募集资金，以解决企业中长期融资需要，同时帮助中小微企业获得低成本政策性融资。

　　2007年，中关村科技担保公司组织并担保的第一期由4家企业共同发起的3.05亿元“中关村高新技术中小企业集合债券”成功发行，2010年，由中关村科技担保公司组织并担保、集合了13家发行人的第二期“中关村高新技术中小企业集合债券”发行，金额3.83亿元，开拓了中小科技企业新的融资方式。

　　探路质押

　　高新技术企业的知识产权和核心技术是一笔无形资产，以知识产权作为质押获得银行贷款是不错的思路

　　科技型中小企业具有“轻资产、重技术”的突出特征，其可抵押资产较少，知识产权及核心技术的竞争力是其发展和壮大的主要源动力。这往往令商业银行对科技型中小企业望而却步。而高新技术企业的知识产权是一笔无形资产，以知识产权作为质押获得银行贷款是一个不错的思路。

　　但是面对无形的知识产权，如何评估一项知识产权究竟值多少钱，市场风险有多大?对于普通金融机构来说，这是一个几乎难以完成的任务。因此，在很多地方，知识产权质押长期以来往往是“只闻楼梯响，不见人下来”。

　　张琦与他的团队，率先开展了科技型中小企业知识产权质押贷款试点，他们认可科技型中小企业的专有技术、核心技术及专利品牌的资本属性和价值，去创造潜在的抵质押品，或者是创造一些征信措施。不断加大知识产权质押担保融资力度，设计包括以专利权、商标权、软件著作权等知识产品为中心结合应收账款、流动库存等流动资产、适应中小微企业需要的反担保方案。

　　在这一模式的推动下，截至2011年底，交通银行、北京银行、中国银行、国家开发银行等多家银行累计为500家中关村科技企业发放知识产权质押贷款1300多笔，累计80多亿元。

　　事实上，科技型中小企业获得资金后，犹如给它插上了腾飞的翅膀。今年一季度，中关村代办股份转让系统新增挂牌企业10家，在中关村代办系统挂牌的公司119家，参与试点企业达到172家，36家企业启动或完成了43次定向增资，融资额19亿元。

　　主要对中小型科技企业进行股权投资

　　◎去年，中关村创业投资案例349个，投资金额约378亿元

　　◎中关村科技担保公司累计为超过1万家次中小微企业提供近600亿元的信用担

　　保服务，已有60家企业登陆国内外资本市场

　　◎“瞪羚发展基金”拟定总规模50亿元，

　　加速科技金融融合 广东要搭“放心桥”

　　如果说中关村发展科技金融，如同得天独厚精心栽培的盆景;南粤大地上对于科技和金融融合的探索，则如山花般各自烂漫。

　　携深交所之地利，深圳在科技金融发展上算是领跑者。继成立了“深圳高新区创业投资服务广场”之后，深圳即将挂牌科技金融服务中心，该中心将成为深圳建设“促进科技金融结合试点城市”的重要支撑平台，创新财政科技资金投入方式，引导社会资源不断投入科技创新。

　　位于佛山南海千灯湖畔的广东金融高新技术服务区则是近年来崛起的新秀。在其规划蓝图中，到2015年，创业(股权)投资公司达到200家，创业(股权)投资基金规模达到500亿元;科技信贷、科技保险、科技担保等创新金融科技服务机构达到30家;培育8-10家科技型中小企业上市，目标是建设成为国内一流、金融创新、科技创新活跃的“金融硅谷”。

　　在广州，服务于科技型企业的知识产权质押贷款也开始了积极的试点和探索。例如，黄埔区对中小企业融资给予评估费补贴和贷款贴息，贷款贴息标准为贷款基准利率的50%;番禺区政府明确了30%的贴息标准和每家企业每年贴息额度不超过50万元的限额规定。

　　据悉，在即将开幕的首届广州金交会上，广州股权交易中心和中科新兴产业基金等科技金融领域的重大项目将同步推出。下一步，围绕着金融、产业和科技的融合，广东还将打出一系列“组合拳”。但是同中关村相比，广东发展科技金融，障碍依然不少。

　　正如张琦所言，创业投资与资本市场是高科技企业发展历程中的“氧气瓶”。但在广州风险投资促进会会长、广州证劵首席经济学家郑德珵看来，广东高科技企业“缺氧”的现象依然存在：滞后的金融创新跟不上科技创新的步伐，创业投资和资本市场对高科技发展的推动作用不到位，政府创业投资引导基金规模较小，引导放大作用有限。

　　在广东科技和金融之间，还缺乏一座让人放心的桥梁。相比较中关村，广东科技金融中介服务体系组织建设缓慢，不论是科技型企业融资担保服务机构还是服务于科技成果发现、定价、评估、转移的专业机构在广东发育都不成熟，尤其是知识产权质押贷款等金融创新手段明显滞后，这些问题的存在造成了金融服务链条的断裂和低效，限制了更多适合我省科技金融的金融衍生品的出现。

　　为此，郑德珵呼吁，发展科技金融首先要重视公共服务平台的建设。需要建立科技和金融部门的信息交流平台，完善科技金融中介服务体系。

　　他建议广东省政府有关部门牵头建立科技金融资源数据库，通过整合专业技术孵化服务、项目孵化、配套工程中试功能、技术转移、技术评价评估等科技资源平台，以及金融机构、投资基金、证券公司等金融资源平台，建立公共服务平台，为科技金融双方提供必要的资源条件支持，从而大大加快科技与金融结合的进程，进一步提高科技成果转化为现实生产力的能力和水平，使科技型中小企业更好地通过技术进步和技术创新实现成长与发展。

　　清华大学经管学院教授朱武详则认为，广东科技金融结合模式正处在以政府主导为主，资本市场主导和银行主导为辅的发展初期。在基础还不够扎实的背景下，仍要继续加大政府科技投入力度，转变科技投入方式，充分发挥政府科技专项资金投入的杠杆拉动作用。我们期待“有形之手”在科技和金融之间搭起一座“放心桥”，让更多高科技中小企业在“冲顶”之时及时“给氧”。